鹏华美国房地产基金的产品说明

1. 鹏华美国房地产基金的产品说明

项目   内容   基金名称  鹏华美国房地产证券投资基金（基金简称：鹏华美国房地产（QDII）；基金代码：206011）  运作方式和类型  契约型开放式，QDII-股票型证券投资基金  投资目标  本基金主要投资于美国上市交易的房地产信托凭证、投资于房地产信托凭证的交易型开放式指数基金以及房地产行业上市公司股票，以获取稳健收益和资本增值为目标，为投资者提供一类可有效分散组合风险的地产类金融工具。  投资理念  房地产作为一项实物资产，具有良好的历史收益和持续的抗通胀能力。房地产信托凭证通过收购、管理、租赁、变卖等形式直接进行房地产投资，集合了现金收入和资产增值、简化了法律税收手续、降低了持有成本、成为通过资本市场参与房地产投资的主流工具。房地产信托凭证因其流动性充足、风险分散和信息高度透明等优点，得到了投资者的普遍青睐。美国是全球最大的商业地产市场，证券化程度高、市场容量大、具有良好的投资价值；其投资收益和当前市场上其他权益类产品关联性也较低，起到了良好的分散风险的作用。本基金管理人坚持主动投资理念，通过积极的战略战术资产配置和深入的个股机会挖掘，在分散风险的前提下，以投资总回报最大化为目标，使投资者能够通过资本市场参与美国房地产投资，分享美国房地产市场收益。  投资范围  本基金投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的房地产信托凭证（以下简称“REITs”）、投资于房地产信托凭证的交易型开放式指数基金（“以下简称“REIT ETF”）和房地产行业上市公司股票，以及货币市场工具和法律法规、中国证监会允许本基金投资的其他金融工具。REITs是一种以发行收益凭证的方式汇集特定多数投资者的资金，由专门投资机构进行房地产投资经营管理，并将投资综合收益的绝大部分（通常为90%以上）按比例分配给投资者的产品。REITs分为权益型REITs和抵押型REITs，权益型REIT是指拥有、投资、管理和/或开发房地产，并以租金为主要收入来源的REIT。抵押型是指投资于房地产抵押权的REIT，主要业务活动是向房地产所有者放贷。本基金本身不直接持有房地产，也不投资于抵押型REITs。本基金投资于美国上市交易的REITs比例不低于的基金资产的60%；上市交易的REIT ETF市值合计不超过本基金资产的10%。本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其它品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。  投资策略  本基金主要通过自下而上地甄选在美国上市交易的REITs、REIT ETF和房地产行业股票，在有效分散风险的基础上，提高基金资产的总收益。本基金采用多重投资策略，采取自上而下的资产配置和自下而上的证券选择相结合的方法进行投资管理。衍生品投资不作为本基金的主要投资品种，仅用于适当规避外汇风险及其他相关风险之目的。  比较基准  人民币计价的MSCI美国REIT净总收益指数（MSCI US REIT Net Daily Total Return Index）。  风险收益特征  本基金为股票型基金，主要投资于与在美国上市交易的REITs、REIT ETF和房地产行业股票，在证券投资基金中属于较高预期风险和预期收益的基金品种。

2. 鹏华美国房地产基金的产品优势

 租金收入：REITs行业高度垂直整合，覆盖上游的物业开发，中游的物业经营和下游的资本运作与资产管理。REITs管理人以收购、管理、租赁、变卖等形式直接进行房地产投资管理，以租金收入为主要收入来源。资产增值：REITs运作除谋求租金收入外，还争取获得持有不动产物业的长期资本增值。一般而言，REITs可能随着GDP的增长而增值，拥有优质地段、具备良好物业管理水平的REITs具有更大的增值空间。根据美国房地产信托协会（NAREIT）统计，截至2011年7月31日，富时美国房地产权益类REITs指数在过去35年间的年化收益率为13.58%，超过同期美国标普500指数10.8%的涨幅。 与房地产实物投资动辄千万级别的投资不同，鹏华美国房地产基金为投资者提供了低廉便捷的房地产投资通道，仅需1000元人民币即可实现间接投资物业，分享因租金收入和资产增值带来的收益权。REITs是一个非常专业化的行业，鹏华美国房地产证券投资基金采取了主动管理的方式，综合考虑REITs的负债情况、管理层、运营能力、估值等因素来帮助投资者挑选出美国优秀的REITs产品。

3. 鹏华美国房地产基金的介绍

鹏华美国房地产基金是国内首只投资美国房地产的基金，该基金主要投资于美国上市交易的房地产信托凭证（即REITs）。