银行如何将次级贷款资产证劵化

1. 银行如何将次级贷款资产证劵化

将次级贷款证券化的不是银行，是投资银行，类似中国的券商身份。房贷用户从房利美或房地美贷款卖房，两房公司持有贷款的债权，比如１００００美元，持有这１万美元的投资方（现在是两房公司）会按月收到贷款的本金和利息。两房公司把这１万美元的债权买给投资银行，从投资银行收回１００００美元，这时候债权的持有者就变成了投资银行（两房公司把债权卖了，他们将不会再收到利息），那么投资银行将收到本金和利息。然后投资银行把１００００美金的债权分拆，比如分成１０份，每份１０００元，卖给他的客户（这里边也会分级），他的客户持有这些债权，然后理论上这些客户将收到贷款人还来的本金和利息。 这就是一个简单的将次级贷款证券化的过程。 实际上他们把１００００美元的债权分拆后，这１０份债权的等级也会有不同的评价，次级，更次一级等等，同时投资银行担心买房人还不起钱，会跟保险公司买保险，如果客户不还钱，保险公司将支付贷款。同时又将保险公司的保单分拆，证券化，然后出售给对赌的人，就是那些认为买房者一定还不起钱的人。 简单来说就是大致这样的一个流程，实际上这里边牵扯了评级还有其他的东西，实际上会更复杂很多。

2. 什么是次级抵押贷款证券化？主要有这些原理！

      次级抵押贷款是从美国开始兴起，所造成的美国次贷危机有人说，不是次级住房抵押贷款危机，也非次级债危机，它的全称应当是“次级住房抵押贷款证券化危机”。那么，什么是次级抵押贷款证券化？来给大家介绍一下。
什么是次级抵押贷款证券化？      次贷证券化是美国在20世纪80年代金融创新过程中普遍展开的一种金融市场现象，它是将缺乏流动性但未来有着稳定净现金流的资产，通过真实销售、破产隔离、信用增级和有限追索等机制，在资本市场上发行资产支持债券的金融行为。其基本原理有哪些？      1、净现金流量。金融机构拟用于资产证券化的信贷资产，必须有着稳定的现金流量净额，这些净现金流量是比较稳定的。      2、真实销售。金融机构将拟用于资产证券化的信贷资产，从总资产中剥离出来真实地出售给一个为进行资产证券化而专门设立的具有信托人特性的机构(SPV)。      3、破产隔离。发起人一旦将资产销售给了SPV，就不再对这一资产价值的风险损失承担责任。      4、信用增级。如果发起人出售的资产价值质量较低，它可通过信用增级的方式提高其质量。      5、有限追索。其追索权只能追索到SPV，不能追索到作为资产证券化发起人的金融机构。      6、转移风险。在SPV销售了资产证券化债券、原先发放信贷的金融机构收到了由SPV划入的对应资金后，对应信贷资产的风险就完全转移给了资产证券化债券的持有人。