证券投资问题中的股指期货交易策略假设某投资者在2007年1月手中的股票投资组合价值为15000万元

1. 证券投资问题中的股指期货交易策略假设某投资者在2007年1月手中的股票投资组合价值为15000万元

您好亲，根据您的题意，沪深300(5614.060,-1.69,-0.03%)指数0706期货合约当时的点位为2000点，合约乘数为每点300元。合约的保证金为合约价值的8%。因此1780的来源很简单，就是乘以8％之后减去8％，同理2100就是加上。这道题这么解的原因您的答案步骤已经告诉您了呢亲亲，就是第一，计算出持有股票的市值总和：15000万元（已知）
第二，以到期月份的期货价格为依据算出进行套期保值所需的合约个数。合约数=15000万元/2000×300×0.9=225，因此，需要出售225手期货合约。
第三，在到期日同时实行平仓，并进行结算，实现套期保值。【摘要】
证券投资问题中的股指期货交易策略假设某投资者在2007年1月手中的股票投资组合价值为15000万元，投资组合的beta值为0.9，沪深300(5614.060,-1.69,-0.03%)指数0706期货合约当时的点位为2000点，合约乘数为每点300元。合约的保证金为合约价值的8%。投资者认为股票市场可能会在今后一段时间出现大幅下跌，决定采取措施进行套期保值，通过卖出沪深300指数0706合约以达到锁定利润的目的。操作：利用股指期货进行保值的步骤如下：第一，计算出持有股票的市值总和：15000万元（已知）第二，以到期月份的期货价格为依据算出进行套期保值所需的合约个数。合约数=15000万元/2000×300×0.9=225，因此，需要出售225手期货合约。第三，在到期日同时实行平仓，并进行结算，实现套期保值。（A）股票市场的价格下跌了，沪深300指数0706期货合约在07年5月底是1780点，下降了220/2000=11%，投资者持有的股票投资组合价值下降了15000×11%×0.9=1485万元，即如果现在平仓的话股票亏损1485万元；而沪深300指数期货合约上获利(2000－1780)×255×300元=1683万元。投资者卖出套期保值实现的总体收益为1683－1485=198万元。通过套期保值操作，在股票市场下跌的过程中，持有股指期货的空头头寸，既避免了股票价格在高位难以出货的流动性风险，也对冲了持有股票的损失。（B）股票市场的价格上涨，沪深300指数期货0706合约在07年5月底是2100点，上升了100/2000=5%。股票组合价值上升了15000×5%×0.9=675万元。若此时平仓，则投资者股票头寸上盈利为675万元。而在沪深300指数期货合约上损失(2100－2000)×255×300元=765万元。投资者卖出套期保值实现的总体亏损为765－675=90万元。失去了从股票投资组合中获取利润的机会。问:答案中的07年5月底1780点和2100点是怎么算出来的？另外能否说明这道题为什么这么解，谢谢！【提问】
您好亲，根据您的题意，沪深300(5614.060,-1.69,-0.03%)指数0706期货合约当时的点位为2000点，合约乘数为每点300元。合约的保证金为合约价值的8%。因此1780的来源很简单，就是乘以8％之后减去8％，同理2100就是加上。这道题这么解的原因您的答案步骤已经告诉您了呢亲亲，就是第一，计算出持有股票的市值总和：15000万元（已知）
第二，以到期月份的期货价格为依据算出进行套期保值所需的合约个数。合约数=15000万元/2000×300×0.9=225，因此，需要出售225手期货合约。
第三，在到期日同时实行平仓，并进行结算，实现套期保值。【回答】
是用谁乘以8％然后减去8％呢？【提问】
而且如果是2000乘8％等于160【提问】
160减去8％也不等于1780【提问】
您好亲亲，不要着急哦，我给您解答
2000-2000*0.11
0.11包括0.08加上一个风险亏损0.03【回答】
不对哦，只有知道1780是怎么来的，才能有（2000-1780）/2000＝0.11，现在不知道1780怎么来的，你怎么能用0.11这个结果逆向算出1780呢？【提问】
很抱歉呢亲，让您觉得我错误，这个指数是需要查的呢亲，那么我给您举几个相关的例子，您看看自己理解。
假如20160301 10:38的沪深300指数为2900点,预期价格会下跌,于是我卖出一手股指期货合约,保证金比例为10%,则占用的保证金为2900*300*10%=87000元,10:59价格跌至2880点,我选择买入平仓,那么盈利为(2900点-2880点)*300元/点=6000元,收益率为6000/87000=6.9%,20160301 13:32的沪深300指数为2870点,预期价格会上涨,于是我买入一手股指期货合约,占用的保证金为2870*300*10%=86100元,14:18价格达到2920点,我选择卖出平仓,那么盈利为(2920点-2870点)*300元/点=15000元,收益率为17.4%.一个点是300元【回答】

2. 假设某投资者的期货账户资金为105万元，股指期货合约的保证金为15%，该投资者目前无任何持仓

选C，沪深300指数期货合约每点价值300元，故此一张需要的保证金=2270*300*15%=102150元，由于不超过现金资金的三成，也就是说能投入的保证金不于105万元*30%=31.5万元，故此3*102150<31.5万，即C。

3. 假设某投资者的期货账户资金为 106 万元，股指期货合约的保证金为 15%，该投资者目前无任何持仓，

if1706每点300,一手合约为3370*300=1011000， 保证金为1011000*0.15=151650，现有资金的三成1060000*0.3=318000>151650*2  所以答案为B.2

4. 期货习题集，5月份某投资者卖出一张7月份到期执行价格为15000点的恒指看涨期权，权利金为500点，

1、500+300=800点，该投资者盈利达到最大，购入方损失所有权利金800点。
2、15000-500-300=14200点   1500+500+300=15800点   这个是获利的价格区间。
3、题目问的是交易者，即购入方，而不是该投资者。15900-15000-500=400点；400-300=100点，所以交易者获利100点。
希望能帮到你，我觉得你只是题目没看清楚。
QQ11 79 13456

5. 假设某一时刻股票指数为 2280 点， 投资者以 15 点的价格买入一手股指看涨期权合约并持有到期，

亏损5点。计算：2310-（2300+15）=-5.该投资者的损益平衡点时2315点，所以最后是亏损的

6. 某投资者在2007年5月25日拿出1万元去申购某基金，该基金申购费率为1.5%，当日收盘后公布的每份净值为2元

1、现金分红，1万元购买基金，2元的净值，可以购买（9852.22元）除以净值2元为4926.11份。故此分红就是4926.22元。赎回就是9803加4926，合计14726元。
2、红利再投，（4926.11份）。红利再投就是9852.22份。赎回19606元。

7. 假设某一时刻股票指数为 2280 点， 投资者以 15 点的价格买入一手股指看涨期

目前股指期货的合约乘数是300元/点，就是股指每变动1点，1手股指期货的盈亏就是300元人民币。
客户买入看涨的股指期货，支付的期权费是15点，对应的期权费就是15*300=4500元。
客户买入期权的行权价格是2300点，也就是说如果市场指数大于2300点，客户可以按2300点买入股指期货。到期是市场结算价是2310，客户选择行权，获利=（2310-2300）*300=3000元
总体看，客户支付期权费4500元，客户行权获利3000元，合计客户出现1500元的亏损。

8. 某投资者在前一交易日持有沪深300指数期货合约10手多头，上一交易日该合约的结算价为1500点，。

平仓盈亏：（1510-1500）*300*5
盯市盈亏：（1515-1505）*300*8+（1515-1500）*300*5