长期债券的债券价值的敏感性分析

1. 长期债券的债券价值的敏感性分析

债券期限对债券价值的敏感性
（1）引起债券价值随债券期限的变化而波动的原因，是债券票面利率与市场利率的不一致。
（2）债券期限越短，债券票面利率对债券价值的影响越小。
（3）债券期限越长，债券价值越偏离于债券面值。而且，溢价债券的期限对债券价值的敏感性会大于折价债权。
（4）随着债券期限延长，债券的价值会越偏离债券的面值。
但这种偏离的变化幅度最终会趋于平稳。或者说，超长期债券的期限差异，对债券价值的影响不大。
债券投资决策策略：短期的溢价或折价债券对决策的影响并不大；对于长期债券来说，溢价债券的价值与票面金额的偏离度较高，会给债券市场价格提供较大的波动空间，应当利用这个波动空间谋取投资的资本价差利得。

扩展资料市场利率对债券价值的敏感性
（1）市场利率的上升会导致债券价值的下降，市场利率的下降会导致债券价值的上升。
（2）长期债券对市场利率的敏感性会大于短期债券，在市场利率较低时，长期债券的价值远高于短期债券。
（3）市场利率低于票面利率时，债券价值对市场利率的变化较为敏感，市场利率稍有变动，债券价值就会发生剧烈的波动；市场利率超过票面利率后，债券价值对市场利率的变化并不敏感。
债券投资决策策略：长期债券的价值波动较大，特别是票面利率高于市场利率的长期溢价债券，容易获取投资收益但安全性较低，利率风险较大。如果市场利率波动频繁，利用长期债券来储备现金显然是不明智的，将为较高的收益率而付出安全性的代价。
参考资料来源：百度百科-债券基金    

2. 在预计市场的利率趋高时，人们应该持有短期债券还是长期债券?为什么？

当预计市场利率提高时，应该持有短期债券。因为短期债券的久期短，也就是对价格的变化不及长期债券敏感。
楼上分析过程是对的，但结论错误。利率上升债券价格下降，长期债券对利率变化更敏感，说明长期债券价格下降将会更多。为什么还要持有长期债券？显然是短期才对。

3. 为什么债券利率下跌时,持有长期债券比短期债券好？

一般来说，债券价格，也就是将债券未来各期的现金流折现到当前的价值。
债券基本上有两种，固定利率和浮动利率的。
固定利率债券一经发行，利率固定下来，也就不存在债券利率下跌的问题。
浮动利率债券，在每个利率重定日要调整利率，涉及债券利率下跌的问题。
讨论利率期限的问题，还要考虑不同期限的流动性及市场分割的问题。
如果你说的是债券发行阶段的问题，我觉得，债券发行利率下跌，长期债券与短期债券没有明显的可比性，因为还要考虑期限结构的问题。债券发行利率下降，对发行人有利，而对投资者而言，债券利率下降，绝对收益会减少。下降前发行的债券，相对价格将上升。
如果说的是债券存续期间，利率水平变化，对不同期限的债券的影响，就看对到期收益率的影响了，利率下降，债券的价格将上升。

4. 下列关于市场利率对债券价值敏感性的表述正确的是( )。

【答案】C
【答案解析】市场利率与债券价值反向变动，当市场利率高于票面利率时，债券价值低于票面价值，所以选项B
不正确;在其他条件相同的情况下，长期债券对市场利率的敏感性会大于短期债券，当市场利率低于票面利率时，长期债券价值远高于短期债券价值，当市场利率高于票面利率时，长期债券价值远低于短期债券价值。所以，选项A
、D
不正确，选项C
正确。

5. 市场利率较高时,企业应发行短期还是长期债券?为什么?

您好 亲 很高兴为您解答亲通常选择在市场利率较低的时候发行债券，这样融资成本更低、利息负担更轻亲【摘要】
市场利率较高时,企业应发行短期还是长期债券?为什么?【提问】
您好 亲 很高兴为您解答亲通常选择在市场利率较低的时候发行债券，这样融资成本更低、利息负担更轻亲【回答】
是选择长期债券还是短期债券【提问】
亲您稍等正在为您查询【回答】
您好 亲 很高兴为您解答为您查询到长期债券这种债券由于偿债期限长，因而流动性较差，债券持有人要将其转换为现金比较困难。短期债券具有流动性强、风险低的优点收益率也较低您可以根据您想要收益的高低进行选择亲【回答】
我问的是企业该怎样选择，不是个人【提问】
亲企业可以根据企业目前的财务和运营状况进行选择的亲运营状况可以选择长期债券运营状况差可以选择短期债券【回答】

6. 在预计市场的利率趋高时，人们应该持有短期债券还是长期债券?为什么

首先假设你所说的长期债券和短期债券都是固定利率债券。
那么，如果未来市场利率下降，发行人能以更低的利率发行新债券，则原来发行的债券成本就显得相对高昂，而投资者则获得了相对于现行市场利率更高的报酬、那原来发行的债券价格将上升；反之，如果未来市场利率上升，新发行债券的成本增大，则原来发行的债券成本就显得相对较低，而投资者的报酬则低于购买新债券的收益，那原来发行的债券价格将下降。

既然如果利率下降，无论是长期债券还是短期债券，它们的价格同样都将上升，那么，我更愿意持有短期债券，短期债券的变现能力强于长期债券，短期债券的风险小于长期债券。而一旦捕捉到收益更高的投资机会，我马上将短期债券变现，投入新项目。你看如何？

7. 市场利率上升为什么持有长期债券

市场利率上升，债券价格下降。长期短期债券价格都要下降。
但是利率变化对长期债券价格的影响肯定要大于短期债券，也就是利率上升时长期债券价格下降幅度肯定要大于短期债券，即同样持有债券，持有长期债券的收益肯定大于持有短期债券。而且短期债券对利率不是很敏感，所以价格不会大幅波动。

8. 为什么短期债券比长期债券到期收益率的波动性要高?

债券期限对债券价值的敏感性：
1、引起债券价值随债券期限的变化而波动的原因，是债券票面利率与市场利率的不一致。
2、债券期限越短，债券票面利率对债券价值的影响越小。
3、债券期限越长，债券价值越偏离于债券面值。而且，溢价债券的期限对债券价值的敏感性会大于折价债权。
4、随着债券期限延长，债券的价值会越偏离债券的面值。

但这种偏离的变化幅度最终会趋于平稳。或者说，超长期债券的期限差异，对债券价值的影响不大。

债券投资决策策略：短期的溢价或折价债券对决策的影响并不大;对于长期债券来说，溢价债券的价值与票面金额的偏离度较高，会给债券市场价格提供较大的波动空间，应当利用这个波动空间谋取投资的资本价差利得。

温馨提示：以上内容仅供参考，不做投资建议，投资有风险，入市需谨慎。
应答时间：2021-10-21，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。