轻松秒懂财务报表

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什么是财务报表

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财务报表是反映企业或预算单位一定时期资金、利润状况的会计报表。我国财务报表的种类、格式、编报要求，均由统一的会计制度作出规定，要求企业定期编报。

4. 如何从三大角度秒懂各类财务报表

一、先说审计角度
财务报告按规定应公司负责编制，但事实上大多数财务报告是审计者在审计完成后编制。
并由公司认可后以自身名义对外发布的。
(原因是大多数公司财务部不具备编制专业财报的资源和能力，就好比多数公司的IT部门不能自主开发软件一样)。
审计中两种思路会同时进行，并以前者为主，概括如下：
1、将资产负债表和利润表自上而下层层拆解拆细，去寻找支持这些报表数据的真实性、完整性、准确性的证据链(其中完整性最难以保证)。
对于现金流量表，我所见到的大多是根据资产负债表和利润表的明细内容倒算出来的。
(具体可参考注册会计师考试会计教材相关内容，不过有朋友反映有些公司会细致到标记每笔分录的现金流量类型)。
2、基于商业逻辑去分析财报数据，包括和历史数据以及同行业其他企业的数据作比较，还会考虑销售收入与经营环境变化的关系。
(比如钓鱼岛事件严重影响日企的销售收入)，看看财务报表有无明显不合理之处，如果有，则进一步采用第(1)种方式深究。

如果存在造假的话，那审计和造假就是一个“看谁做得更完美”的较量，审计者能否发现，取决于造假的程度和审计的深度。
理论上，造假者可以造假整条证据链以及与第三者串通舞弊，但工作量很大且要确保证据链在逻辑上完整。
而证据链涉及订单、合同、收发货物单据、发票、内部流转过程中的记录痕迹、成本计算、信息系统记录、会计记录、银行收付款记录等等。
甚至还涉及虚构交易方或与客户或供应商串通，要虚构所有东西并保持逻辑一致是很困难的，尤其是银行流水如不提前计划根本无法回头去造假。
理论上，审计者也可以无限深入调查，但出于审计成本、可操作性、法定审计责任义务以及被审计单位的反抗等原因。
审计者无法像警察办案一样去侦察，只能达到自身事务所质量和风险控制所要求的水平。
这也是好的会计师事务所与差的会计师事务所的区别所在;做空机构有时候更能发现造假。
原因是他们动用了超常规的手段，用侦察的手段去收集一些隐蔽的信息。
审计思路在于查错纠正，与投资者角度不同。

二、投资者角度
我不懂专业机构如何做分析，但我个人看财报，主要就是想自己来掂量和判断一个公司的绝对估值。
将市值除以绝对估值得出溢价倍数，在不同股票之间进行比较，由此对于哪些股票高估或低估会形成你自己心里的看法。
而如果是对于一个陌生上市公司，我习惯性地这样快速来浏览(这不是经过计划或结构化的思路，只是自然形成的快速浏览的习惯)：
1先浏览利润表的结构
浏览收入、成本费用、利润的金额和大致的比例结构，建立一个初步印象。
看看最近两年利润表的变动，对经营状况的变动建立初步印象。
接着再看利润表的盈亏与现金余额的增减变动对应关系如何，如果一个公司很赚钱，比如腾讯一年收入400多亿，净利润100多亿。
我会好奇他的现金余额是不是也多了 100多亿，如果是的话那OK，确实够赚钱;
如果不是，我会去看现金流量表，他到底钱花哪去了，或者是赚了但没收回来;
如果钱花在购买固定资产或公司并购上，那就去看资产负债表是不是相应增加了这些资产。
以及进一步看能否挖掘到这些大额新增资产或并购有何目的以及是否合理。
(公司实际控制人通过虚增资产或隐蔽的关联交易是最容易进行利益转移的)。
三、做空者角度
最近几年出现一些中概股做空事件。做空者看财报目的是找茬，分析不符合会计逻辑或商业逻辑的地方，然后进行调查取证和合理性分析。
因为做空者往往并不是行内人士，我猜他们应该是从对比同行业企业的财报开始，来定位不合理之处。
不过调查取证则相当困难，比如题为《在中国挖掘公司内幕的高昂代价》的媒体报道中的案例。
另外，我猜也可能选择一些容易涉假的企业来调查分析，比如大经销商占收入比重高且集中，而卖的又是消费品产品的企业。
可能会更易于将货品提前存放到经销商创造虚假销售收入和应收账款而审计者可能无能为力;
又比如一些重资产的农业企业，经常很难算清楚农业资产的数量和价值。
如果是境外上市以IFRS列报，以估值来确认资产价值也很容易出问题，如嘉汉林业;
企业掌门人文化水平低的，也可能有更多的涉假倾向，如万福生科。
如何解读一个企业的财务报表需要长时间的经验积累。这个积累也许并不是仅仅来自于财务知识，而是来自于对企业所在的行业的认识。
要判断一个企业的财务报表是否可信，首先从了解企业所在的行业入手。

这是一个什么样的行业?这个行业在经营上有什么特点?
比如，某企业是一家电子制造业，从公开信息可以了解到，该行业账期一般是3个月。
接下来，看该企业的报表相关项目是否符合行业特点。
比如，用该企业的收入除以应收帐款，看能否得到3个月的账期;
假如我们得到的是5个月账期，与行业特征不同，接下来进一步了解，为什么该企业是5个月账期。
是因为销售的季节性?是因为特殊的赊销信用政策?还是因为有虚增收入的行为?等等。针对每一种可能，寻找相应的证据。
当然，真正读懂一个企业的财务报表还要复杂的多。这里提供的是一条简明扼要的思路。通过这个思路可以高效的判定一家企业的会计信息质量。

2浏览附注中收入、成本和费用项目的明细和变动
收入在我看来是最重要和值得关注的项目，一方面公司经营状况和趋势都体现在收入之中。
理解公司的收入内容、结构、市场竞争力和未来趋势较为重要;
另一方面，大多数行业中，会计收入确认相与一般人的商业常识和理解十分贴近，不像成本确认那么复杂。
像制造业和房地产业等成本的成本计算，成本计算容易出错。假设利润率为10%，如果成本多计了1%，利润可能就减少9%左右。
对于收入，比如看最新上市的云游Forgame，会从两个维度列表披露自主研发运营游戏的分成收入和91wan的推广运营分成收入明细、比例和每年变动。
以及游戏发布和退市的数量和分布，甚至告诉你研发者和推广运营者的利益分成大概是2:8 。
(你还会看到，Forgame研发的游戏在别人平台上发布的收入远高于自己平台上发布的收入然后进一步去挖掘信息和思考)。
对于成本费用，主要也是看结构和内容，比如对Forgame，我会看他的人工成本(主要分研发和91wan运营)有多少？推广费用有多少？
(或者你也有意识到，最近两年，网游广告非常多，Forgame的推广费用支出增长非常厉害，而且最近一年，推广费用增长速度超过了收入的增长速度)。

3浏览资产负债表结构
看两年现金余额以及现金流量表的收入支出分布。
拿应收账款余额除以月均营业收入，看应收账款到底大致相当于几个月的收入(应付账款类似)。
掂量一下靠不靠谱，无法掂量也可以知道一下有个底。
现金+各种应收应付款的净额可视为一个公司可确定的类现金资产。
(补充：A股个别公司预付账款很大的，在会计上经常是做错账，比如将预付购置固定资产计入了流动资产)。
土地和房产的市价和账上价值差别比较大，需要单独拿出来划分出来看，专用机器和软件、长期待摊费用以及商誉大多数时候可以视为低价值或无价值资产。
因为卖出去不值钱，而其挣钱能力已经纳入利润表分析中已反映的盈利能力了。

看利润表是想知道公司最近几年都挣了多少钱以及增长率如何，可以粗略但不太合理地匡算它未来10年能赚多少钱。
看资产负债表是想知道公司现在手上有类现金资产。这两者加起来就是公司的绝对估值，不准确，但可以心里有底。
看利润表比看资产负债表要花时间得多，因为资产负债表反映的净资产是已经存在的事实，它是多少就是多少，八九不离十;
但看利润表的收入、成本和费用，了解背后的业务经营状况，以及行业前景、竞争状况和企业的竞争力。
进而来预测公司未来盈利前景和增长率，才是最核心和最困难的地方。

4关于现金流量表
可能学会计的才知道，现金流量表是根据资产负债表和利润表倒算出来的，并不是每一笔现金流的汇总。
(官方指引就是这样编制的，也没有公司做账会去精细到划分现金流量类别)。
所以，现金流量表并不重要，因为他所反映的事实，已经分散在资产负债表和利润表的明细里面，他仅仅起到辅助作用。
(比如：一个公司赚很多钱，现金却没增加，如果没有现金流量表，我需要去看费用支出情况和资产增减的情况来了解公司的现金到底花去哪了;
有了现金流量表，我们可以把现金流量表当作去目录去查看，就可以更快定位现金增减在哪里)。
另外，现金流量表涉及较多计算过程，如果编制者不细致还容易会算错，再之现金流量表有些项目是列示”总额“还是”净额“。
编报表的人也很容易出错，看报表的人自然就会不太肯定或信任。
所以，现金流量表在我看来，仅仅是一个承担一个现金流量的”目录“的角色，而且还要小心它到底有没有计算对。
补充：有些财经媒体现金流量表是另我费解的，比如理财周报上这篇：《万福生科如何造假》，倒数第二段讲到现金流量表和资产负债表存在的逻辑矛盾。
我没有仔细看万福生科的财报，但分析方式是有问题的：
其一，现金流量表是倒算出来的，有逻辑错误只能说明他计算不对，财报质量有严重问题，跟造假还不能产生直接联系。
造假本身不会导致会计逻辑错误，最多只会导致数据看起来不符合商业逻辑;
其二，购建固定资产预付款属于非流动资产，本来不会在预付账款反映。

5. 你看得懂财务报表吗？

6. 一秒读懂财务报表？

7. 一招教你轻松看懂财务报表

即使你名在无法领会，那便把本人当成一家公司。面临你将来的岳母，一个带有深沉见地的女性，她气定神枯坐在你眼前，问：
王两，你此刻财政情景何如样呐?
你要何如来刻画本人的财政情景、博得她的承认呢?(揭桌，这个爱情尔没有道了〜)
平静停来，你不妨用财报的办法来刻画本人的财力，公司财报包括了财产欠债表、成本表、现款淌量表。以停，逐一证明。
何如瞅懂财政报表?巨细东家急着学!很罕见人这么道，一学便会。
第一课：
一、你开始要道，本人有几何财产。
你道你在北京有一套房，总价格300万，本人首付100万，贷款200万。
那么对于应着财报里的财产欠债表，你有300万的财产，欠债200万，一切者权力是100万。以是，财产=欠债+一切者权力。
财产=欠债+一切者权力这个公式，是长久创造的。尔从网上找了一弛公司的财产欠债表，不妨大略瞅瞅。
左边这一竖栏是财产，右边这一竖栏是欠债和股东权力(又喊一切者权力)
财产细分起来，有许多种，比方你的房产呀，现款呀，小车呀之类的。这对于应着左边这栏的百般细分小科目。比方现款要计进到钱币资本科目里，屋子车子要计进固定财产科目里。
而买购财产的资本根源，大概是从银行告贷(欠债)，也大概是你本人出的钱(股东权力或者者喊一切者权力)。对于应着右边这栏里的百般小科目。
两、其次，你还要证明你的收进情景。
你跟你岳母道，你有套价格300万的屋子，这个只可证明你的财产情景，固然岳母启心，然而原着绝调的精力，她会连接挨探。她想挨探你的处事收进，由于道没有定你此刻正赋闲呢。
以是这边用到成本表。
尔随意找了个成本表，大师不妨瞅到一个公司有交易收进，扣掉百般交易本钱，还有百般用度，百般税收，结果剩停的是洁成本。
三、有财产欠债表，有成本表，为啥还要现款淌量表?
这基础是由于造假的人太多了。比方你跟岳母吹嘘逼，尔跟弛三干了个名目，他本年会给尔50万，搁心把你女儿给尔吧。岳母没有care这些，她只关怀，本年这50万的现款能没有能到你账上。
以是现款淌量表便是用来计录你账上如实的资本淌动，入来几何，出往几何，还有几何钱。
如许，从大的方面来道，财报便是如许。每一家公司皆有财报，而尔们，将经过这些财报，对于这些公司作出简直领会。
大众皆是岳母娘。
去细了道，便会有许多蓄意念的事儿。
比方即使你是房地产行业，你会创造房地产公司的欠债那一栏数据更加大。由于房企须要洪量告贷来干启发。
即使你是互联网行业里的普遍普遍型公司，你会创造公司的总财产没有大，由于公司不消费线，没有消费什物商品，也不购楼购房。并且由于没有何如找银行告贷，以是欠债更是更加小。
以是，即使用欠债比上财产，也便是财产欠债率，那么，房地产企业的财产欠债率，是高于互联网公司的。
举个栗子，大师道乐瞅蔓延很猛，借了许多钱，但你用乐瞅网的财产欠债率跟恒地面产、万达比一比，仍旧矮许多的。
但便互联网行业来道，乐瞅网的财产欠债率是高于行业平衡程度的。
以是对于于财政报表和目标，要害的是领会行业和公司交易的本质，没有要固执比较。
这是第一课，重要是让大师亮白，财产欠债表、成本表、现款淌量表的实质意旨。
对于于普遍人，不过想略微领会财报的话，瞅到这一课，便不妨中断了哈。
第两课：
在尔们长久的汗青长河中，有很长一段功夫是粗豪地在世。茹毛饮血，吃生肉，具有最大略的心理需要。
直到火的创造，又不妨吃熟肉。厥后跟着调料和炊具的兴盛，又催生了红焚肉、小炒肉、烤串儿、水煮肉…
财产也是如许，即使你大略便用“财产”一词来证明你所具有的财产，那是如许的粗豪。
财产取财产是有辨别的，有的财产淌动性高，变现本领强。比方现款、银行入款;有的财产淌动性差，比方东北老产业基地里，一条落伍的消费线，或者者大西北荒凉里的一齐地盘。
以是这有了淌动性财产、非淌动性财产之分。
还牢记尔上头用的这弛图吧，以免大师去前方归拉，尔再搁出来一停，知心吧：
大师不妨瞅到，淌动性财产里有：钱币资本、买卖性金融财产、应收账款、存货、其余淌动财产等。淌动财产添起来，核计是1000。
而非淌动性财产内里有：可供出卖的金融财产、固定财产、其余非淌动性财产等。非淌动财产核计起来是2000。
须要证明的是，还有少许财产类型不展示在这个内外，究竟这不过一个企业的报表，是尔从网上找的。这个企业没有完备一切的财产类型。
领会许多轻财产公司，不妨沉点瞅瞅淌动财产的巨细。比方你便是一个品牌创意类公司，你是不消费线、屋子这些固定财产的，东家是很留心淌动财产能否脚够的。这波及到公司是否精巧筹备、是否给职工准时发开工资。
比方常常会问：你公司账上还有几何钱?这便是问的淌动财产方面的题目。
但对于于许多保守型、沉产业企业——比方钢铁煤炭企业，它们的固定财产是很大的，由于有洪量的呆板摆设之类的，这些普遍会搁在财产这一栏的“固定财产”科目里。这些保守企业皆是沉财产企业。
第三课：
欠债和欠债之间，也充溢了分别性。
你找银行告贷，你的告贷本钱矮，并且克日较长，这种债务会比拟蒙企业主欢送。
而即使你找印子钱告贷。。。。那对于于许多中小企业来道，便是杀鸡取卵了。由于本钱很高，克日普遍很欠。
往日的几年里，许多中小企业便死在了没有合理的欠债上。交易一朝没有景气，即启初找民间借贷，截止创造交易是趋向性地难以归转，而民间借贷的利滚利，让本人劳累积聚的财产化为烟灰。
欠债依照克日的是非，分为淌动性欠债、和非淌动性欠债。
尔们再瞅停这弛图，瞅瞅右边这一栏，淌动性欠债核计为875，而非淌动性欠债为1025。二者相添，也便是总的欠债即是1900。
对于于欠债，尔们要科学处置。
比方，淌动性财产最佳要大于淌动性欠债。由于淌动性欠债是欠期内要还的，你的淌动性财产没有能掩盖的话，企业的资本链便过度简单“咔嚓”断了。
淌动财产除以淌动欠债，这便是财政目标中的“淌动比例”了，这个目标，常常最佳要大于200%。
比方，大师道乐瞅资本链重要，在财政目标上，是由于它的淌动比例过小。欠期财产没法灵验归还欠期债务，以是只可拖短供给商的金钱。(供给商金钱在管帐科目里计作“草率账款”)
比方，为啥京东不足这么多年，还震动佳佳的，是由于，在财政目标上，它的淌动比例还没有错。欠期财产如鱼得水地掩盖掉了欠期的债务。
第四课：
尔们的资本根源，是有二种本质的。
一种是借来的，喊债务，在财政内里喊干欠债;一种是本人和股东们的自有资本抛进，在财政里喊一切者权力。
债务是要还的。
而一切者权力是股东们本人的抛进，亏了便亏了。(固然，公司要筹备得佳的话，股东们的汇报也很大。)
凡是你找银行告贷，在财产欠债内外管帐到欠债这一栏，胜过一年期，普遍计成“长久告贷”。没胜过一年，普遍是“欠期告贷”。
股东们本人的抛进，囊括即使引进外部的危害抛资，皆是计到一切者权力这一栏。由于危害本钱是占领你的股份的。
一切者权力，又分为名收本钱、本钱公积(或者结余公积)、原年成本、未调配成本，如上图的红框之处。“名收本钱、本钱公积、结余公积、未调配成本”，该当何如领会呢?
所谓名收本钱，普遍对于应着企业刚刚创造时的备案本钱。比方尔企业的备案资本是100万，则表示着尔公司被分红100万份，每个股东按照出资等情景，占领没有共的份数。
即使你公司筹备得佳，会有抛资人想半途介入，抛资你的公司。
尔们假如一种情景，即使他想占股10%，那他该当出几何钱。
A计划：抛资人拿出11万元钱搁到公司里，则名收本钱总量到达111万，他的11万对于应着11%的公司股份。
想啥呢?这种计划确定没有会被本股东接收：
本股东本质独白：尔们公司筹备得这么佳，凭什么你用尔们开初的价钱来进股，你想占领10%股份佳吧，尔感触你得拿100万才行!!究竟你是反面才介入的。
伙伴，即使你想进股，你得拿出点忠心来。
所以，Duang的一停，有了B计划。
B计划：抛资人拿出100万，个中11万计干名收本钱，则名收本钱总额到达111万;剩停的89万，便搁到了本钱公积科目里了。
在实际生存中，即使公司筹备得佳的话，B计划是更罕见的局面，不过价钱媾和中多和少的事儿。
以上道的是“一切者权力”中的“名收本钱”、“本钱公积”。
“一切者权力”里头的“原年成本”、“未调配成本”也很佳领会。
由于原年成本是回股东的嘛，以是计进原年成本。偶尔候，大概公司在前几年赚了许多钱，股东也没有急着分成，便计了“未调配成本”。
根源：CFO瞅野
大师即使感触以上实质对于你有助帮，不妨关心微信大众号【大叔道管帐】，领会更多管帐关系的名操、资讯，也有帮于普及大师的名操本领。
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8. 财务报表，，，，

财务报表是反映企业或预算单位一定时期资金、利润状况的会计报表。我国财务报表的种类、格式、编报要求，均由统一的会计制度作出规定，要求企业定期编报。