如何用股息贴现模型预估某股票的理论价值？

1. 如何用股息贴现模型预估某股票的理论价值？

任何一家企业如果想要发展，达到一个比较大的规模，就需要融资，而融资手段中一个比较重要的方式就是通过权益方式融资，这个时候就可以在证券市场上面发行股票，来获得企业生产经营所需要的资金。那么在这个时候，如何确定股票的价值就是一个非常关键性的问题，股票贴现模型其实就是现有的一个重要股价估值方式的一个。
一、未来看现在这个股票贴现模型是现在常有的一种股票估值方式，也是很多分析师在帮企业确定股票价值的时候所采用的方法。他其实就是通过公司未来发放的鼓励以及相关现金流量进行折现，来计算当前股票价值的一种定量分析方法。
也就是说，根据未来购买此股票的持有者可以获得的现金流量，也就是股利，通过一定的折现率得到当前股票的价值。所以为什么说股票贴现模型就是通过未来来看现在。

二、定量分析这个股票贴现模型是相对于来说比较科学合理的，用一种比较理性的方式去分析的定量方法。在计算股票价值的时候，我们也需要得到。未来每一年，股票持有者可以得到的现金流，以及企业的增长速度，或者说股利增长率。
这个方法听上去似乎非常复杂，其实它的原理很简单，就是看蔚来股票持有者可以从该股票中得到的收益来通过一定的折现率折现到目前计算股票的价值。

三、货币的时间价值可能有一些朋友会比较好奇，为什么要通过一定的折现率折到现在，这其实是因为货币是存在一个时间价值的，也就是一年以前的100块钱和十年以后的100块钱所代表的价值不一样，这中间存在一个折现率。

2. 用股息贴现模型，如何预估某股票的理论价值？

自由现金流折现法，通俗地描述就是：一家企业的内在价值，就是计算出这家企业的生命期内，股东总共能从当中赚多少现金（未来自由现金流），然后再计算这些钱相当于今天的多少钱（折现值）。

举个更为直观的例子来说明。假设我今天用100元买来一棵苹果树种在地里，我需要花钱浇水、施肥、喷洒农药，同时果树到了时机，可以产出苹果，到了苹果树老的不再结果时，还能砍了卖木材。
那么，我给果树浇水、施肥、喷洒农药是保持果树存活和维持产出能力的成本。苹果的销售额减去消耗的成本，差额就是这棵果树产生“自由现金流”。苹果树创造的所有自由现金流，加上最终作为木材卖掉收回的钱，就是全部回报。
既然是投资，当前投入100元，如果最终只能收回90元，那么100元买果树肯定是错误的行为。但是如果最终收回来120元，就一定值得买吗？也不是。
金钱有时间价值，明年的100元，价值是小于今天的100元，原因是今天拿着100元，假如购买年化收益率为5%的理财产品，就可以确保明年的今天得到105元，后年的今天它会变成100×105%×105%=110.25元，大后年的今天变成100×105%×105%×105%=115.76元。

所以，如果假设无风险年收益率为5%，那么一年后的105元就等于今天的100元，两年后的110.25元等于今天的100元，三年后的115.76元等于今天的100元……依此类推。而将以后某天的某笔钱，用无风险利率（贴现率）换算成今天的价值，这个过程就叫做折现（或者贴现）。
因此，在是否出资购买苹果树时，将所有苹果带来的“自由现金流”，以及最终将苹果树作为木材卖出换来的钱，一律换算成等价于今天的钱，然后求和，这个过程就是估值。估算出来的这个值，就是苹果树的“内在价值”。
企业估值过程，和这个计算、思考过程几乎一模一样。大量的经济学家、投资家们，总结出来了一套模型和公式来估算企业内在价值，仍然用苹果树来描述，大致是这样的：
①估算苹果树产量高峰时每年的“自由现金流”，将其折现加总；
②估算老树产量低谷期每年的“自由现金流”，将其折现加总；
③估算老树卖木材的售价，将其折现；
将①②③步得出的数字加总，得出苹果树的“内在价值”，与当前市价相比，得出高估、低估或者合理估值的结论，用以指导买卖。

3. 股利贴现模型怎么对股票进行估值？

有现金红利贴现模型进行股票估值，这个涉嫌到很多的影响因素，因为哪一个因素变了，都会影响到最终的估值结果。最重要的三个因素现金红利，期望回报率，可持续增长速度。最终得到一个估值的结果，这有相应的公式。
现金红利也就是D这个现金红利不是都会发，因为有的比例高有的比例低，假设现在一个企业它本身的现金红利发放比例是30%，剩下那70%的利润人家要留在公司继续投入到公司的发展之中。要扩张成产品线或者说投入到研发之中，不能全都给大家分了，都分了，公司没有钱了，这30%乘以它的总利润就是现金红利D。有了这个现金红利D0就有了一个贴现的基础数值，因为D是一个分子。
投资者对股票的期望回报率K，这是分母中的一个数值，期望回报率是说投资者希望得到多大的比例回报，这个基本上就是无风险利率加上股票的风险。无风险利率，是不是这些钱我投在银行这些没有什么风险的地方，我能获得的回报率叫无风险利率股票的风险溢价是说我购买股票本身承担了小高的风险，因为这个风险我应该获得的更多的钱叫做溢价，得到大家一起叫做期望回报率。
可持续增长速度计，这个计算公式是留存收益比例乘以净资产收益率及roe，你从上市公司公布的各项财务指标里面可以计算到净资产收益率，这个你可以通过新浪财经或者通过东方财富等金融网站得到他已经计算好了净资产收益率，留存收益比例公司一般都会公布的，也就是他的一减去现金分红的比例，剩下的呢叫留存收益比例，两者相乘就得到可持续增长速度，然后最终的公式就是贴现的价格等于D0×（1+G）÷（K-G）。

4. 股利贴现模型的三种估值方法：

股利贴现模型的三种估值方法：
  
 假设持有一只股票到永久
  
 1，零增长模式下的估值模型
  
 P=D/（1+r）+D/（1+r）（1+r）+……+D/（1+r）……（1+r）=D/r
  
 
  
  
 2，持续增长模式下的估值模型
  
 P=D/（1+r）+D（1+g）/（1+r）（1+r）+……+D（1+g）……/（1+r）……（1+r）=D1/（r-g）
  
 
  
  
 3，增长率变动模式下的股利贴现估值模型（分段）
  
 
  
  
 二段增长模型假设在时间A内红利按照g1增长率增长，A外按照g2增长。
  
 
  
  
 三段增长模型也是类似，不过多假设一个时间点B，增加一个增长率g3

5. 股票价值 股利贴现模型的问题

嗯，想了一下，是不是这样？

1、净资产回报率15%，将60%的盈利再投资于股票，则：
每股投资收益：分红+再投资收益
其中，分红是一个股利零增长模型，再投资收益是一个股利固定增长模型，
（1）分红产生的股票内在价值=D0/k=5/12.5%=40（元）；

（2）再投资收益的增长率g为60%*15%=9%
         再投资收益产生的股票内在价值=D1/（k-g）=[5*（1+9%）]/(12.5%-9%)=155.71（元）

所以此时的股票价值为155.71+40=195.71（元）
只是这个解答思路未考虑后续的股利继续追加投入到股票市场的因素，如果是那样，计算就变得非常复杂，而股票的内在价值会非常大。

2、若净资产回报率10%，低于市场回报率（满意回报率）12.5%，但是由于有固定增长，使得
再投资收益产生的股票内在价值=D1/（k-g）=[5*（1+6%）]/(12.5%-6%)=81.53（元），所以是合理的。

6. 股息贴现模型是什么意思呢？

同学你好，很高兴为您解答！
       您所说的这个词语，是属于期货从业词汇的一个，掌握好期货从业词汇可以让您在期货从业的学习中如鱼得水，这个词的翻译及意义如下：运用适当的贴现率，计算股票预测股息的现值，从而评估股票的价值。理论是如果股息贴现模型计算出的价值高于股票当时的交易价格，就是说这种股票的价值被市场低估

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7. 股息贴现模型的介绍

股息贴现模型是股票估值的一种模型，是收入资本化法运用于普通股价值分析中的模型。以适当的贴现率将股票未来预计将派发的股息折算为现值，以评估股票的价值。

8. 股息贴现模型是什么意思呢？

同学你好，很高兴为您解答！
       您所说的这个词语，是属于CFA词汇的一个，掌握好CFA词汇可以让您在CFA的学习中如鱼得水，这个词的翻译及意义如下：运用适当的贴现率，计算股票预测股息的现值，从而评估股票的价值。理论是如果股息贴现模型计算出的价值高于股票当时的交易价格，就是说这种股票的价值被市场低估

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